Relação média móvel e parque momentâneo

A relação média móvel e Momentum Este artigo é uma parte da minha dissertação na Universidade do Tennessee, Knoxville. Gostaria de agradecer a Philip Daves, James W. Wansley e Michael C. Ehrhardt por seus comentários perspicazes. Eu me beneficiei de discussões com Bruce R. Swensen. Também agradeço um ex-editor (Arnold R. Cowan) e dois árbitros anônimos por seus comentários úteis e Ying Zhang por seus comentários nas Reuniões da Associação de Gerenciamento Financeiro de 2006. Autor correspondente: enspSchool of Business, Adelphi University, 1 South Ave. Garden City, NY 11530-0701 Telefone: (516) 877-4454 Fax: (516) 877-4607 E-mail: parkadelphi. edu. Eu mostro a proporção da média móvel de curto prazo para a média móvel de longo prazo (a relação média móvel) tem poder preditivo significativo para retornos futuros. O MAR combinado com a proximidade com as 52 semanas de alta explica a maioria dos lucros de impulso intermediário. Isso sugere que um viés de ancoragem, no qual os investidores usam médias móveis ou a alta de 52 semanas como pontos de referência para estimar valores fundamentais, é a principal fonte de efeitos de impulso. O impulso causado pelo viés de ancoragem não desaparece no longo prazo, mesmo quando há reversões de retorno, confirmando que o impulso de longo prazo e as reversões de longo prazo são fenômenos separados. Artigo Informativo The Moving Average Ratio and Momentum Seung-Chan Park Universidade de Adelphi - Escola de Negócios Eu mostro a proporção da média móvel de curto prazo para a média móvel de longo prazo (taxa média móvel, MAR) tem poder preditivo significativo para retornos futuros. O MAR combinado com a proximidade com as 52 semanas de alta explica a maioria dos lucros de impulso intermediário. Isso sugere que um viés de ancoragem, no qual os investidores usam médias móveis ou a alta de 52 semanas como pontos de referência para estimar valores fundamentais, é a principal fonte de efeitos de impulso. O impulso causado pelo viés de ancoragem não desaparece no longo prazo, mesmo quando há reversões de retorno, confirmando que o impulso de longo prazo e as reversões de longo prazo são fenômenos separados. Número de páginas no arquivo PDF: 33 Data de publicação: 12 de abril de 2018 Parque de citação sugerido, Seung-Chan, The Moving Average Ratio and Momentum. Financial Review, Vol. 45, Edição 2, pp. 415-447, maio de 2018. Disponível na SSRN: ssrnabstract1587111 ou dx. doi. org10.1111j.1540-6288.2018.00254.x Informações de contato A proporção média móvel e Momentum Eu mostro a proporção do curto - Média móvel a médio prazo (média móvel média, MAR) tem poder preditivo significativo para retornos futuros. O MAR combinado com a proximidade com as 52 semanas de alta explica a maioria dos lucros de impulso intermediário. Isso sugere que um viés de ancoragem, no qual os investidores usam médias móveis ou a alta de 52 semanas como pontos de referência para estimar valores fundamentais, é a principal fonte de efeitos de impulso. O impulso causado pelo viés de ancoragem não desaparece no longo prazo, mesmo quando há reversões de retorno, confirmando que o impulso de longo prazo e as reversões de longo prazo são fenômenos separados. Você quer ler o resto deste artigo. Resumo: resumo do resumo RESUMO: investigamos a previsão de retornos e fundamentos em excesso por proporção de preço-preço de rácios financeiros, relação preço-benefício e relação livro-mercado, ao encompor os índices financeiros em um componente cíclico e um componente de tendência estocástica. Nós achamos que ambos os componentes prevêem retornos e fundamentos excedentes. Os componentes cíclicos prevêem aumentos no retorno de estoque futuro, enquanto os componentes da tendência estocástica predizem declínios nos futuros retornos de estoque, em particular, em horizontes longos. Isso ajuda a explicar as descobertas anteriores de que os índices financeiros na ausência de decomposição acham poder preditivo fraco em horizontes curtos e algum poder preditivo em horizontes longos. Nós também achamos que ambos os componentes prevêem os fundamentos, consistentes com os modelos de valor presente. Artigo nov 2009 Xiaoquan Jiang Bong-Soo Lee Resumo do resumo RESUMO: Este artigo demonstra que a dinâmica, a estrutura do termo e os sinais de volatilidade idiossincrática nos mercados de commodities futuros não se sobrepõem, o que motiva o projeto de uma nova estratégia de tela tripla. Durante o período compreendido entre janeiro de 1985 e agosto de 2017, a compra sistemática de contratos com alto desempenho passado, alta rentabilidade e baixa volatilidade idiossincrática, enquanto o curto prazo de contratos com desempenho passado ruim, baixos rendimentos e alta volatilidade idiossincrática gera uma proporção média de Sharpe que é Cinco vezes a do SampP-GSCI. A estratégia de tela tripla domina cada uma das estratégias individuais e seu desempenho ajustado ao risco não pode ser atribuído a reação exagerada, risco de liquidez ou negligência dos custos de transação. Texto completo Artigo Dec 2017 Ana-Maria Fuertes Joelle Miffre Adrin Fernndez-Prez